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Title: Extremal Events in a Bank Operational Losses
Authors: Dahen, Hela
Dionne, Georges
Zajdenweber, Daniel
Keywords: Bank operational loss
Value at risk
Pareto distribution
Insurance premium
Extremal event
Perte opérationnelle d’une banque
Valeur à risque
Distribution de Pareto
Prime d’assurance
Événement extrême
Issue Date: 2010-03
Series/Report no.: Cahiers du CIRPÉE;10-14
Abstract: Operational losses are true dangers for banks since their maximal values to signal default are difficult to predict. This risky situation is unlike default risk whose maximum values are limited by the amount of credit granted. For example, our data from a very large US bank show that this bank could suffer, on average, more than four major losses a year. This bank had seven losses exceeding hundreds of millions of dollars over its 52 documented losses of more than $1 million during the 1994-2004 period. The tail of the loss distribution (a Pareto distribution without expectation whose characteristic exponent is 0.95 ≤ α ≤ 1) shows that this bank can fear extreme operational losses ranging from $1 billion to $11 billion, at probabilities situated respectively between 1% and 0.1%. The corresponding annual insurance premiums are evaluated to range between $350 M and close to $1 billion.

Les pertes opérationnelles sont des dangers importants pour les banques car leurs valeurs maximales sont difficiles à prédire, ce qui est différent du risque de crédit. Par exemple, nos données indiquent qu’une très grande banque américaine peut subir, en moyenne, plus de quatre pertes majeures durant une année. Cette banque a plusieurs pertes excédant des centaines de millions de dollars sur les 52 pertes documentées de plus de 1 million de dollars sur la période 1994-2004. La queue de distribution de Pareto (0.95 ≤ α ≤ 1) indique que cette banque peut atteindre des pertes entre 1 milliard et 11 milliards de dollars à des probabilités situées respectivement à 1% et 0,1%. Les primes d’assurance correspondantes sont évaluées entre $350 millions et près de $1 milliard.
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