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Title: Relative Consumption and Resource Extraction
Authors: Alvarez-Cuadrado, Francisco
Long, Ngo Van
Issue Date: 2008-10
Publisher: Centre interuniversitaire de recherche en analyse des organisations (CIRANO)
Series/Report no.: Série scientifique (CIRANO);2008s-27
Scientific series (CIRANO);2008s-27
Abstract: On présente un modèle d'exploitation d'une ressource naturelle dans lequel les ménages accordent une importance à la consommation relative, soit la différence entre leur consommation et celle de leur groupe de référence. On identifie deux dimensions de distorsion. Premièrement, il y a la distorsion dans le choix du niveau d'effort. Deuxièmement, il y a la distorsion dans le choix entre la consommation présente et la consommation dans le futur. En général, les ménages ont tendance à exploiter les ressources naturelles de facon excessive. Par conséquent, les stocks de ressources à l'état stationnaire sont plus petits que ceux qu'aurait choisis un planificateur central. On propose une règle de taxation qui assure les résultats optimaux.

This paper presents a simple model of resource extraction where preferences are household's preferences depend on relative consumption levels. We identify two dimensions along which consumption externalities distort the efficient extraction of resources: (i) the static trade-off between consumption and effort, and (ii) the dynamic trade-off between current and future consumption. In general, households over-exploit the natural resource stocks, resulting in steady state stocks lower than the efficient stocks of resources that would be chosen by a benevolent central planner. We propose a tax mechanism to induce the first best outcome.
URI: http://www.cirano.qc.ca/pdf/publication/2008s-27.pdf
https://depot.erudit.org/id/003024dd
ISSN: 1198-8177
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