Consumption-Leisure Choice with Habit Formation

Abstract

Dans un modèle intertemporel de consommation et de loisir avec incertitude salariale et formation d'habitudes, nous avons démontré que la consommation et le loisir se déplacent vers des directions opposées, ce qui est consistant avec la procyclicité observée des heures travaillées.

In an intertemporal consumption-leisure choice model with wage uncertainty, and habit-forming consumption, we have shown that, consumption and leisure do move in opposite directions, consistent with the observed pro-cyclicy of aggregate hours worked.