FrançaisEnglish

Érudit | Dépôt de documents >
CIRANO - Centre interuniversitaire de recherche en analyse des organisations >
Cahiers scientifiques >

Please use this identifier to cite or link to this item:

https://depot.erudit.org//id/000205dd

Title: Compensation and Auditing with Correlated Information
Authors: Boyer, M. Martin
González, Patrick
Issue Date: 2001-11
Publisher: Centre interuniversitaire de recherche en analyse des organisations (CIRANO)
Series/Report no.: Série scientifique (CIRANO);2001s-59
Scientific series (CIRANO);2001s-59
Abstract: La rémunération des hauts dirigeants d entreprise a été grandement documentée. La rémunération des gestionnaires au milieu de la pyramide organisationnelle a été moins documenté toutefois. Le but de ce papier est d adresser cette lacune. Nous utilisons une approche classique de principal-multiagent où le principal doit distribuer des boni de fin d année à ses gestionnaires qui possèdent une information privilégiée en ce qui a trait aux coûts de production, une information qui est corrélée d un gestionnaire à l autre. Le principal veut structurer le contrat de manière à utiliser optimalement cette information corrélée. Nos résultats montrent qu un contrat complet peut être trop complexe à implémenter. Ceci peut expliquer pourquoi les corporations se basent très souvent sur de simple mécanismes de rémunération telles les échelles salariales. Notre étude offre également une explication pour l existence de hiérarchies dans les organisations.

An extensive academic literature exists on the optimal compensation of top executives. A less-developed literature pertains to the optimal compensation of middle management personnel. The goal of this paper is to address that concern. The setup we use is that of a firm s president (the Principal) who must distribute year end bonuses to plant managers (the Agents) who possess private information concerning production costs, information that is correlated across managers. The principal wants to design a contract that uses this correlated information. We find that the fully specified contract may be too complex for corporations to implement. This may explain why firms resort to simple schemes such as pay scales and subjective-based compensation. It gives also a theoretical bias for the existence of hierarchies in an organization.
URI: http://www.cirano.qc.ca/pdf/publication/2001s-59.pdf
https://depot.erudit.org/id/000205dd
ISSN: 1198-8177
Appears in Collections:Cahiers scientifiques

Files in This Item:

2001s-59.pdf (Adobe PDF ; 300.85 kB)

Items in the Repository are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.

 

About Érudit | Subscriptions | RSS | Terms of Use | Contact us |

Consortium Érudit ©  2016