General Equilibrium Effects of Green Technological Progress

Abstract

Cet article démontre que les progrès technologiques dans la production d'énergie renouvelable peut influencer la trajectoire de l'extraction de combustibles fossiles indirectement par un changement dans le taux d'intérêt d'équilibre. Nous montrons dans un modèle simple que l'effet indirect peut être si fort que les niveaux d'extraction augmentent avec le progrès technologique.

This paper demonstrates that technological progress in production of renewable energy can influence the extraction path of fossil fuels indirectly by a change in the equilibrium interest rate. We show in a simple model that the indirect effect can be so strong that first-period or even aggregate extraction levels rise with technological progress.